貿(mào)易政策與出口：特朗普關(guān)稅或較大程度拖累出口與增長
據(jù)新華社報(bào)道，美國共和黨候選人特朗普于當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月6日凌晨宣布在2024年總統(tǒng)選舉中獲勝。此次美國大選被稱作歷史上最激烈的一次大選。特朗普的上臺(tái)，中國將在短期內(nèi)面臨各領(lǐng)域的沖擊。
貿(mào)易政策與出口：特朗普關(guān)稅或較大程度拖累出口與增長
美國大選結(jié)果與出口直接相關(guān)，直接決定貿(mào)易壁壘是否會(huì)大幅升級(jí)。特朗普當(dāng)選帶來的貿(mào)易保護(hù)主義和單邊關(guān)稅政策將對(duì)我國的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)造成多方面的沖擊。未來的出口結(jié)構(gòu)將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，部分依賴美國市場的行業(yè)需快速適應(yīng)新的貿(mào)易環(huán)境。
特朗普關(guān)稅主要主張為：1）對(duì)華60%全面關(guān)稅；2）特定行業(yè)（新能源等）最高100%的額外關(guān)稅。加征60%的全面關(guān)稅將不可避免地對(duì)整體出口及GDP增速造成拖累。
從過往經(jīng)驗(yàn)來看，關(guān)稅加征后1-2個(gè)月顯著壓制出口。行業(yè)上，中國對(duì)美出口占比低（風(fēng)險(xiǎn)敞口低），并且美國對(duì)華進(jìn)口占比高（依賴度高或獲得豁免）的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御沖擊的能力較強(qiáng)，如金屬及其制品、陶瓷及玻璃、機(jī)電及影像設(shè)備、塑料橡膠以及機(jī)械。而中國出口絕對(duì)金額較高且出口至美國占行業(yè)總出口比例較高的行業(yè)有：電機(jī)電器、機(jī)械器具、家具家居、玩具及運(yùn)動(dòng)用品，紡織品、針織服裝等，占比在10%甚至20%以上。如果特朗普再次實(shí)施高達(dá)60%甚至更高的關(guān)稅，這些行業(yè)可能再次遭遇出口瓶頸，并進(jìn)一步抑制整體經(jīng)濟(jì)增長。
制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) 提升自主創(chuàng)新能力以減少外部依賴
特朗普的關(guān)稅政策將對(duì)我國各主要行業(yè)部門產(chǎn)生沖擊，其中對(duì)中國制造業(yè)出口美國的影響最大。回顧2018-2019年期間，我國對(duì)美出口中，機(jī)械器具、電器設(shè)備等產(chǎn)品的出口額下降顯著，部分產(chǎn)品出口增速甚至出現(xiàn)負(fù)增長。
特朗普再次當(dāng)選可能加速美國在高科技領(lǐng)域的保護(hù)和發(fā)展，如半導(dǎo)體、先進(jìn)制造和人工智能技術(shù)。如果這一趨勢延續(xù)，我國在半導(dǎo)體和高端制造領(lǐng)域的外部壓力將持續(xù)增大。因此，我國需要加大對(duì)核心技術(shù)的投入，確保在關(guān)鍵領(lǐng)域的自主研發(fā)和生產(chǎn)能力。
為了應(yīng)對(duì)潛在的貿(mào)易摩擦，國內(nèi)制造業(yè)需需要加大在高端制造和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中取得突破，以減少對(duì)外部技術(shù)和供應(yīng)鏈的依賴。通過轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高技術(shù)含量和產(chǎn)品附加值，進(jìn)而增強(qiáng)在全球市場中的競爭力。
貿(mào)易保護(hù)主義可能引發(fā)供應(yīng)鏈重組，新興市場國家從中受益
2018-2019年中美貿(mào)易摩擦最嚴(yán)重的階段，涉及美國市場的中小企業(yè)出口訂單普遍減少了20%以上，部分企業(yè)不得不尋找新市場。而越南的市場份額則分別增加了1.2個(gè)百分點(diǎn)。
因此，在全球供應(yīng)鏈和市場多元化的背景下，我國需要加快在新興市場的布局，加強(qiáng)與亞太等地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作。這不僅能夠緩解美國市場份額的下降，還能為我國出口行業(yè)提供更多發(fā)展空間。
東南亞正成為全球產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的重要目的地
在全球化的今天，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、勞動(dòng)力成本的上升、新興市場的崛起，都對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的布局產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響。近年來，東南亞的快速發(fā)展成了全球經(jīng)濟(jì)的“小馬達(dá)”。隨著中國的勞動(dòng)力成本越來越高，許多企業(yè)開始把目光轉(zhuǎn)向東南亞。
越南、泰國和印尼等國家，因?yàn)閯趧?dòng)力成本低、地理位置好，再加上基礎(chǔ)設(shè)施越來越完善，吸引了很多外國投資。東南亞的許多國家，也都在推出各種措施，吸引外資，推動(dòng)制造業(yè)的發(fā)展。比如，越南政府推出了一系列優(yōu)惠措施，吸引外國投資者投向高科技產(chǎn)業(yè)。泰國政府也努力將國家，打造成東盟地區(qū)的制造業(yè)中心，吸引全球的制造企業(yè)前來投資。
中國制造業(yè)出海東南亞的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
技術(shù)優(yōu)勢：
中國制造業(yè)在新能源汽車、鋰電池、光伏產(chǎn)品等“新三樣”領(lǐng)域具有明顯的技術(shù)、成本及產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢。2023年中國在東南亞“新三樣”的出口同比增長高達(dá)89.3%，領(lǐng)跑全球。
產(chǎn)業(yè)鏈配套：
中國企業(yè)通過在東南亞的投資，可以主動(dòng)重塑產(chǎn)業(yè)鏈，適應(yīng)國際環(huán)境的新變化，同時(shí)也可以跟隨產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，建立更加多元化和穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)配套能力。
市場潛力：
東南亞市場規(guī)模巨大，與中國地理位置接近，文化上相對(duì)容易溝通，交通成本更低。近年來中國加強(qiáng)了與東南亞的經(jīng)濟(jì)合作，為國家間企業(yè)合作創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。
成本優(yōu)勢：
東南亞國家的勞動(dòng)力成本相對(duì)較低，例如越南、印度尼西亞的月平均工資遠(yuǎn)低于中國，這使得不少企業(yè)選擇到東南亞建廠，以降低生產(chǎn)成本，提升企業(yè)競爭力。
政策支持：
東南亞國家為了吸引外資投資建廠，出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠、免稅期等。
全球資源配置：
通過海外投資可以充分利用兩個(gè)市場兩種資源，提升配置全球要素能力。
產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)：
中國制造業(yè)特別是低端制造環(huán)節(jié)已經(jīng)喪失了傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢，有必要通過推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、拓展國際市場來突破發(fā)展瓶頸。東盟地區(qū)具有承接中國產(chǎn)業(yè)的較好條件，逐步形成顯著的比較優(yōu)勢。
這些優(yōu)勢為中國制造業(yè)出海東南亞提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和廣闊的發(fā)展空間。
RICHFUL瑞豐見解
企業(yè)的生存和發(fā)展，離不開根據(jù)自身戰(zhàn)略和市場需求，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)鏈布局。中國企業(yè)需要積極審視宏觀政策和市場環(huán)境，了解各國的專長資源來適配自身的業(yè)務(wù)需求。
作為世界第五大經(jīng)濟(jì)體、和中國最大的貿(mào)易伙伴、擁有近7億人口的東南亞市場，正越來越多的受到關(guān)注。東南亞區(qū)域正依托其自身的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)以及與中國日益提升的政經(jīng)互動(dòng)，吸引著中國企業(yè)的入駐，這使得東南亞地區(qū)的制造業(yè)機(jī)會(huì)不斷提升。
